शेयर - विकल्प - backdating - sarbanes-oxley

बैकडेटिंग के खतरे। क्या आप कभी भी चाहते हैं कि आप समय के हाथों को वापस कर सकें कुछ अधिकारियों के पास, कम से कम, जब उनके शेयर विकल्पों की बात आती है। एक विकल्प अनुदान के दूसरे दिन लाभ में लॉक करने के लिए, कुछ अधिकारियों ने वास्तविक समय की तारीख को वास्तविक अनुदान की तारीख से पिछली बार तय की तारीख को विकल्प की कसौटी की कीमत की तारीख को निर्धारित किया था जब स्टॉक कम स्तर पर था, यह अक्सर तात्कालिक लाभ में पड़ सकता है इस आलेख में, हम खोज करेंगे कि कौन से विकल्प बैकडिटिंग है और इसका मतलब कंपनियों और उनके निवेशकों के लिए है। कर्मचारी स्टॉक विकल्प देखें क्या यह सचमुच कानूनी है अधिकांश व्यवसाय या अधिकारियों को उनके मुआवज़े के हिस्से के रूप में शेयर विकल्प प्राप्त करने वाले अधिकारियों के पीछे के विकल्प से बचने के लिए एक व्यायाम मूल्य दिया जाता है जो समापन स्टॉक के बराबर होता है विकल्प अनुदान जारी होने की तिथि पर इसका मतलब यह है कि उन्हें किसी भी पैसा बनाने से पहले स्टॉक की सराहना करने के लिए इंतजार करना चाहिए। अधिक जानकारी के लिए, कर्मचारियों को स्टॉक विकल्प के साथ मुआवजा दिया जाना चाहिए । हालांकि यह छायादार दिखाई दे सकता है, सार्वजनिक कंपनियां सामान्य रूप से शेयर विकल्प अनुदान का मुद्दा बना सकती हैं, लेकिन जैसा कि वे फिट दिखते हैं, लेकिन ये सभी अपने स्टॉक ऑप्शन को देने वाले कार्यक्रमों के नियमों और शर्तों पर निर्भर करेगा। हालांकि, विकल्प देने पर, अनुदान का विवरण खुलासा होना चाहिए, जिसका मतलब है कि एक कंपनी स्पष्ट रूप से उस तिथि के निवेश समुदाय को स्पष्ट रूप से सूचित करेगी कि विकल्प प्रदान किया गया था और व्यायाम मूल्य तथ्यों को अस्पष्ट या भ्रमित नहीं किया जा सकता इसके अतिरिक्त, कंपनी को भी विकल्प अनुदान की कीमत के लिए ठीक से खाता होना चाहिए अपनी वित्तीय स्थिति में अगर कंपनी बाजार मूल्य के ठीक नीचे विकल्पों की कीमतों की कीमत तय करती है, तो वे तत्काल एक व्यय उत्पन्न कर देंगे, जो आय के हिसाब से गिना जाता है बैकडेटिंग चिंता तब होती है जब कंपनी विकल्प के डेटिंग के पीछे तथ्यों का खुलासा नहीं करती है अधिक, शेयर विकल्पों की सही कीमत पढ़ें विकल्प के विस्तार पर विवाद और इक्विटी मुआवजे के लिए एक नया दृष्टिकोण। संक्षेप में, यह खुलासा करने में विफलता है बैकडेटिंग प्रोसेस के मुकाबले ये विकल्प - जो कि स्कैंडल बैकडेटिंग ऑप्शन की जड़ है। जो दोषी हैं, स्पष्ट होने के लिए, ज्यादातर सार्वजनिक कंपनियां अपने कर्मचारी स्टॉक ऑप्शंस प्रोग्राम को पारंपरिक तरीके से संभालती हैं, यही है, वे अपने एक्ज़ीक्यूटिव स्टॉक को दे देते हैं एक व्यायाम मूल्य या मूल्य के साथ विकल्प, जिस पर कर्मचारी स्टॉक की खरीद के विकल्प के समय में बाजार मूल्य के बराबर बाद की तारीख में आम स्टॉक खरीद सकता है, वे निवेशकों को पूरी तरह से इस मुआवजा का खुलासा करते हैं, और विकल्पों से जारी करने की लागत घटाते हैं। उनकी कमाई के रूप में उन्हें 2002 के सर्बन्स-ऑक्सले अधिनियम के तहत करना पड़ता है। लेकिन, वहाँ कुछ कंपनियां भी हैं, जो निवेशकों से बैकडिटिंग को छुपाते हुए नियमों को झुकाते हैं, और अनुदान को एक व्यय के रूप में बुक करने में असफल भी हैं आय के खिलाफ सतह पर - कम से कम दूसरे एसएएनएनिगन्स अधिकारियों की तुलना में पिछले पर आरोप लगाया गया है - विकल्प बैकडिटिंग स्कैंडल अपेक्षाकृत अहानिकर लगता है लेकिन अल्टीमेटेल वाई, यह शेयरधारकों के लिए काफी महंगा साबित हो सकता है और जानने के लिए, सरबैंस-ऑक्सले युग में आईपीओ प्रभावित कैसे हुआ। शेयरधारकों के लिए सबसे बड़ी समस्या, सबसे सार्वजनिक कंपनियों के लिए सबसे बड़ी समस्या, बैकडिटिंग के आरोप के बाद प्राप्त की जाने वाली खराब प्रेस होगी, और निवेशकों के आत्मविश्वास में जिसके परिणामस्वरूप गिरावट डॉलर और सेंट के मामले में मात्रात्मक नहीं होने पर, कुछ मामलों में, कंपनी की प्रतिष्ठा को नुकसान पहुंचा सकता है। समय बम का इस्तेमाल करने वाला अन्य संभावित यह है कि कई कंपनियां जो नियमों को झुकाती हैं संभवत: पिछले विकल्पों के अनुदान से जुड़ी लागत को प्रतिबिंबित करने के लिए अपने ऐतिहासिक वित्तीय पुन: पेश करने की आवश्यकता होगी कुछ मामलों में, राशि तुच्छ हो सकती है दूसरों में, लागत दस लाख या यहां तक ​​कि लाखों डॉलर में हो सकती है.एक सबसे खराब स्थिति में परिदृश्य, खराब प्रेस और पुनर्स्थापन कंपनी की चिंताओं का कम से कम हो सकता है इस विवादित समाज में, शेयरधारक लगभग निश्चित रूप से कंपनी के खिलाफ फर्जी फाइलिंग के लिए क्लास एक्शन मुकदमा दर्ज करेंगे ई कमाई की रिपोर्ट दुर्व्यवहार का बैकएगा विकल्पों में से सबसे खराब मामलों में, स्टॉक एक्सचेंज जिस पर अपमानजनक कंपनी के स्टॉक के व्यापार और या नियामक निकाय जैसे सिक्योरिटीज और एक्सचेंज कमीशन एसईसी या नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलरों के लिए कंपनी के खिलाफ पर्याप्त जुर्माना लगाया जा सकता है धोखाधड़ी अधिक जानकारी के लिए, वित्तीय धोखाधड़ी के पायनियर्स देखें। बैकडिटिंग स्कैंडल में शामिल कंपनियों के अधिकारी भी कई सरकारी निकायों का सामना कर सकते हैं जो कि एजेंसियों के दरवाज़े पर दस्तक दे सकते हैं न्याय विभाग के लिए झूठ बोल रहे हैं निवेशकों को, जो एक अपराध है और गलत टैक्स रिटर्न दाखिल करने के लिए आईआरएस। स्पष्ट रूप से, उन कंपनियों के शेयरों के लिए जो नियमों से खेलते नहीं हैं, बैकडेटिंग के विकल्प गंभीर जोखिम बनाते हैं अगर कंपनी को उसके कार्यों के लिए दंडित किया जाता है, इसका मूल्य शेयरधारक पोर्टफोलियो में एक बड़ा खतरा लगाकर, काफी हद तक गिरावट की संभावना है। एक वास्तविक जीवन उदाहरण साथी के साथ क्या हो सकता है का एक आदर्श उदाहरण ब्रोकेड कम्युनिकेशंस की समीक्षा में पाया जा सकता है कि सुप्रसिद्ध डाटा स्टोरेज कंपनी ने अपने वरिष्ठ अधिकारियों के लिए मुनाफा सुनिश्चित करने के लिए अपने स्टॉक विकल्प अनुदानों में कथित तौर पर हेरफेर किया और फिर निवेशकों को सूचित करने में विफल रहा, या विकल्प के लिए खाते में इसके परिणामस्वरूप, कंपनी को 1 999 और 2004 के बीच 723 मिलियन के शेयर-आधारित व्यय में वृद्धि को पहचानने के लिए मजबूर किया गया है, दूसरे शब्दों में, इसे कमाई को फिर से करना पड़ा था यह भी एक नागरिक का विषय रहा है और आपराधिक शिकायत है। इस मामले में शेयरधारकों की कुल लागत में बढ़ोतरी हुई है, हालांकि कंपनी खुद के आरोपों के खिलाफ रक्षा करती रही है, इसके शेयर में 2002 से 2007 के बीच 70 से ज्यादा की गिरावट आई है। एरिक लाइ द्वारा 2005 के अध्ययन के मुताबिक बिग क्या समस्या है आयोवा विश्वविद्यालय में, 2,000 से अधिक कंपनियों ने 1 99 6 और 2002 के बीच अपने वरिष्ठ अधिकारियों को इनाम देने के लिए कुछ रूपों का बैकअप लेने का विकल्प इस्तेमाल किया था। ब्रोकेड के अतिरिक्त, कई अन्य उच्च प्रोफ़ाइल कंपनियां बीकॉम ई बैकडिटिंग स्कैंडल में भी उलझा हुआ है उदाहरण के लिए, नवंबर 2006 की शुरुआत में, यूनाइटेड हैल्थ ने रिपोर्ट की कि पिछले 11 सालों से कमाई को पुन: पेश करना होगा, और अनुचित तरीके से बुक किए गए विकल्पों के खर्च से संबंधित पुनर्रचना की कुल राशि पहुंच सकती है, या उससे भी अधिक हो सकती है , 300 मिलियन। यह जारी रहेगा जबकि पिछले अविवेकी रिपोर्टों को जारी रखने की संभावना है, अच्छी खबर यह है कि भविष्य में निवेशकों को गुमराह करने की कंपनियां कम होने की संभावना हैं यह 2002 से पहले सरबेनेस-ऑक्सले के लिए धन्यवाद था, जब कानून था अपनाया गया, किसी कार्यकारी को वित्तीय वर्ष के अंत तक अपने स्टॉक विकल्प अनुदान का खुलासा करना पड़ता था जिसमें लेनदेन या अनुदान होता था हालांकि, सरबान-ऑक्स्ले के बाद से, अनुदान एक मुद्दा के दो व्यावसायिक दिनों के भीतर इलेक्ट्रॉनिक रूप से दायर किया जाना चाहिए या यह अनुदान इसका मतलब है कि निगमों को अपने अनुदान का समर्थन करने के लिए कम समय मिलेगा या किसी अन्य पिछड़े-छिपी छलनी को निकालना होगा। यह निवेशकों को मूल्य निर्धारण सूचना देने के लिए समय पर पहुंच प्रदान करता है पर। सरबेन्स-ऑक्सले से परे, एसईसी ने एनईएसई और 2003 में नास्डैक के लिस्टिंग मानकों में बदलाव को मंजूरी दे दी, जिसके लिए मुआवजा योजनाओं के लिए शेयरधारक की मंजूरी की आवश्यकता थी। यह उन आवश्यकताओं को भी अनुमोदित करता है जो कंपनियों को अपने शेयरधारकों को मुआवजे की योजनाओं की विशेषताओं की रूपरेखा देती है। नीचे की रेखा हालांकि स्कैंडल के बैकडेटिंग विकल्पों में अधिक दोषी होने की संभावना है, क्योंकि सरबेन्स-ऑक्सले जैसे मानकों की स्थापना की गई है, यह धारणा यह है कि सार्वजनिक कंपनियों और या उनके अधिकारियों के लिए इक्विटी मुआवजा योजना भविष्य में इस विषय पर और अधिक पढ़ें, स्टॉक विकल्प के लाभ और मूल्य देखें। ब्याज दर जिस पर एक डिपॉजिटरी संस्था फेडरल रिजर्व में एक अन्य डिपॉजिटरी संस्था में रखी गई धनराशि देती है। 1 के लिए रिटर्न के फैलाव के एक सांख्यिकीय उपाय किसी दिए गए सुरक्षा या बाजार सूचकांक की अस्थिरता को या तो मापा जा सकता है। 1 9 33 में बैंकिंग के रूप में अमेरिकी कांग्रेस पारित किया अधिनियम, जो वाणिज्यिक बैंकों को निवेश में शामिल होने से मना कर दिया गया था। नॉनफ़ॉर्म पेरोल में खेतों, निजी घरों और गैर-लाभकारी क्षेत्र के बाहर किसी भी नौकरी का उल्लेख है यूएस श्रम ब्यूरो। भारतीय रुपए भारतीय रूपए के लिए मुद्रा संक्षेप या मुद्रा प्रतीक, भारत की मुद्रा रुपए 1 से बना है। निविदाओं के एक पूल से दिवालिया कंपनी द्वारा चुने गए एक इच्छुक खरीदार से एक दिवालिया कंपनी की परिसंपत्तियों पर प्रारंभिक बोली। संयुक्त संघ और एप्पल सहित कम से कम 140 कंपनियां कह रही हैं कि उन्हें संघीय अधिकारियों द्वारा जांच की जा रही है या जिस तरह से उन्होंने अपने शेयर-अनुदान अनुदान का समय बीत चुका है, कंपनी के निदेशक की भूमिका जांच के तहत आ रही है। सिक्योरिटीज और एक्सचेंज कमीशन अब जांच कर रहा है कि क्या एक से ज्यादा कंपनी बोर्ड पर बैठे निर्देशकों ने स्टॉक-बैकडेटिंग अनुदान, ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट और कॉर्पोरेट लाइब्रेरी के शोध से पता चलता है कि जांच के तहत 40 फीसदी कंपनियों में आम निर्देशक होते हैं। यह सब यह है कि मैंने कॉर्पोरेट गवर्नेंस के छह डिग्री के अलग-थलग सिद्धांत को बुलाया है, छह डिग्री सिद्धांत में जहां निर्देशक आम बोर्डों पर बैठते हैं, इन्हें गुप्त लिंक के रूप में जाना जाता है। उदाहरण के लिए, निदेशक ए बोर्ड आरएसटी के बोर्ड पर भी बैठता है और कंपनी यूवीड्यू डायरेक्टर बी आरएसटी और एक्सवाईजेड कंपनियों के बोर्ड पर है लेकिन इन दोनों डायरेक्टरों के निर्देशक सी के साथ एक कड़ी है जो यूवीडब्ल्यू और एक्सवाईजेड के साथ होता है। निदेशक ए और बी के बीच के पीछे के दरवाजे की दूरी दो मानी जाती है। अब, एक व्हार्टन बिजनेस स्कूल के अध्ययन में पाया गया कि मुआवज़े समिति पर किसी के साथ पिछली दरवाजे से जुड़े सीईओ, औसत पर, यू.एस.453,688 ए 601,294 अधिक ऐसे कनेक्शन के बिना प्राप्त हुए थे, यह भी प्रमाण था कि पीछे के दरवाजे की दूरी में प्रत्येक यूनिट की वृद्धि के परिणामस्वरूप सीईओ वेतन में एक यूएस 82,733 ड्रॉप। मैं इस टुकड़े में अध्ययन के निहितार्थों की जांच करता हूं। इस अध्ययन के आधार पर, यह आश्चर्यजनक नहीं है कि अब सबूत दिखा रहे हैं कि निदेशकों ने व्हार्टन अध्ययन पता चलता है, यह आप क्या जानते हैं, लेकिन आप कौन जानते हैं कि या एसईसी के पूर्व एकाउंटेंट लिन टर्नर ने ब्लूमबर्ग को बताया कि इन कंपनियों के निदेशकों के बारीकी से बुनना नेटवर्क अच्छे पुराने लड़के क्रोनिज़्म की खुशबू आ रही है, सीधे निवेशकों की बजाय सीईओ के हितों की सुविधा । फिर भी, निदेशकों को भी करीबी संबंधों से फायदा हो सकता है। कंपनी के निदेशक ने 2006 में अपने सीईओ के साथ ही, बड़ी खबरों के मुताबिक, अपने वेतन में बढ़ोतरी को बढ़ा दिया था। बढ़ते हुए कारणों का कारण बढ़े हुए समय में गिरा दिया गया है और प्रयास जो वर्ष के दौरान बोर्ड बैठकों की एक मुट्ठी भर में भाग लेते हैं, जब सरबान-ऑक्स्ले और नियामकों से विनियमन और जांच की जा रही है। हाँ, छह डिग्री सिद्धांत में निवेशकों को शामिल नहीं किया जाता है। समय मैनेपलेशन पर Sarbanes-Oxley अधिनियम का प्रभाव सीईओ स्टॉक विकल्प पुरस्कार की। सैंटा क्लारा विश्वविद्यालय - बिजनेस स्कूल के लिवी स्कूल। दिनांक 16 नवंबर, 2005. Sarbanes-Oxley अधिनियम की जांच 403 फिर से accelerates कार्यकारी स्टॉक विकल्प अनुदान की समय सीमा अनुदान के दो कार्य दिवसों के भीतर होनी चाहिए यह अध्ययन धारा 403 के प्रभाव के बारे में सीईओ प्रभाव की जांच करता है अनुदान तिथि शेयर की कीमतों को कार्यकारी स्टॉक विकल्प पुरस्कारों के मूल्य में वृद्धि करने के उद्देश्य से पहले की पढ़ाई से पता चला है कि अधिकारी विकल्प पुरस्कारों के समय को प्रभावित करके, विकल्प पुरस्कारों के आसपास मूल्य-प्रासंगिक जानकारी के समय को जोड़कर, या अनुदान तिथि शेयर की कीमत को कम करने के प्रयास में पुरस्कार का बैकगेट करके विकल्पों के व्यायाम मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं, जिससे उनके विकल्पों के मूल्य में वृद्धि हो जाती है। कि एसओएक्स 403 की त्वरित रिपोर्टिंग आवश्यकता एसओएक्स की अवधि में अनुदान तिथि शेयर की कीमतों पर सीईओ प्रभाव में काफी कम हो जाती है विशेष रूप से, हम पाते हैं कि त्वरित रिपोर्टिंग आवश्यकता 1 खराब खबरों के घोषणाओं और कम कर देने के बाद अनियोजित पुरस्कारों को अवसरवादी प्रदान करती है, लेकिन नहीं शुभ समाचार घोषणा से पहले अनियोजित अवार्ड्स को देने के अवसरवादी को समाप्त करना अनुसूचित विकल्प पुरस्कारों के बाद शुभ समाचार घोषणाओं के विलंब को रोकता है और 3 स्ट्राइक प्राइस को कम करने के लिए विकल्प अनुदानों के बैकडिटिंग के स्पष्ट उपयोग को कम कर देता है, इस प्रकार, हम एसओएक्स के आर्थिक प्रभाव पर महत्वपूर्ण नए सबूत प्रदान करते हैं जो कि संबद्ध अवसरवादी व्यवहार से जुड़े हैं स्टॉक विकल्प अनुदान। केयवाइड्स एक्जीक्यूटिव स्टॉक ऑप्शंस पुरस्कार, सर्बान-ऑक्सले एक्ट, टाइमिंग हेरिपूल। जेएल वर्गीकरण जे 33, एम 41, जी 34, जी -38। सुझाव दिये गये प्रशस्ति पत्र। कॉलिन्स, डैनियल डब्ल्यू और गोंग, गुओज़िन और ली, हैडन, द इफेक्ट ऑफ़ द इफेक्ट सीईओ स्टॉक विकल्प पुरस्कार के समय मैनेपुलिंग पर सरबेनेस-ऑक्सले अधिनियम, 16 नवंबर, 2005 एसएसआरएन या आईओवा विश्वविद्यालय में उपलब्ध है - लेखा विभाग का विभाग। 108 पप्पजहॉन बिजनेस बिल्डिंग आयोवा सिटी, आईए 52242-1000 संयुक्त राज्य अमेरिका 319-335-0912 फोन 319-335-1956 फैक्स